Crisis en Chipre vs crisis en Islandia. Semejanzas y diferencias

Lo de Chipre demuestra que los paraísos fiscales no son excrecencias inoportunas sino pilares, piezas clave, del andamiaje neoliberal de la UE.

Semejanzas

Ambos son países isleños con una población reducida (Chipre 790.000 habitantes, Islandia 331.000). Ambos son países de creación reciente. Islandia se separó de Dinamarca en 1943 mientras que Chipre logró la independencia respecto al Reino Unido en 1960.

El neoliberalismo convirtió a Islandia en un centro financiero internacional offshore. A finales de 2007 los activos de los tres grandes bancos representaban casi ocho veces el PIB islandés. Desde los inicios del milenio Islandia estuvo jugando con la posibilidad de convertirse en un paraíso fiscal en toda regla en la senda de Luxemburgo, Suiza o la Islas del Canal. En 2007 el país encabezaba el ranking en términos de calidad de vida.

Desde que obtuvo la independencia del Reino Unido en 1960, Chipre ha registró altas tasas de crecimiento, con pleno empleo y estabilidad relativa (a pesar de la invasión turca de 1974 y la pérdida de la mitad del territorio). Su ubicación junto al continente asiático ha favorecido la diversificación de la economía (que durante el régimen colonial era fundamentalmente agrícola). El PIB per cápita ha alcanzado los 30.000 $. y el país cuenta con modernas infraestructuras. Chipre era el nº 23 mundial en términos de calidad de vida en 2007.


• Industria ligera y construcción (20% PIB),
• Agricultura de exportación: cítricos, patatas, .... 2,1% del PIB y el 8,5% del empleo.
• Flota mercante y gestión naviera. Chipre cuenta con 2.758 buques y 25,5 millones de toneladas de registro bruto (GRTS). Se trata de un registro abierto e incluye los buques de más de 43 países, entre ellos Grecia, Alemania y Rusia.
• Uno de los mayores centros de gestión de buques en el mundo. Su posición geográfica en la encrucijada de tres continentes y su proximidad al canal de Suez, han propiciado que la mayoría de las principales compañías de gestión naviera del mundo hayan establecido oficinas en la isla.
• Turismo
• Sector financiero. 230.000 millones de € en activos. 10 veces el PIB (PIB 23.000 millones de €)
• Futura explotación comercial de una gran reserva de gas junto a sus costas.

Crisis semejantes

En ambos casos la masiva exposición en activos tóxicos ha producido la implosión de de un sector financiero desregulado y sobredimensionado (10 veces del PIB en Chipre, 8 veces el PIB en Islandia). En ambos casos, el rescate público de los acreedores de sus quebrados sistemas bancarios sobredimensionados, significaría la ruina para del país.

Diferencias

Islandia ha mantenido su moneda propia (la krona islandesa) y no es miembro de la UE, lo que representa más margen de maniobra, tanto fiscal como monetaria.

Aunque Islandia estuvo flirteando con la posibilidad de convertirse en un paraíso fiscal en toda regla, los depositantes de sus bancos no eran mafiosos y oligarcas interesados básicamente en lavar dinero sucio, sino clientes atraídos por los inmejorables rendimientos que ofrecían. 

En el caso de Islandia, a cambio de un préstamo-rescate de 2.100 millones de dólares, el FMI exigió la socialización de las deudas de los bancos (los islandeses deberían pagar 3.700 mill. de € en un plazo de 15 años y a un interés del 5,5%). También se utilizó como moneda de cambio el ingreso de Islandia en la UE, entrada que se vendía como la solución a la crisis y que, por supuesto, también quedaría condicionada a la socialización de las pérdidas del casino bancario.

A pesar de la presión internacional (FMI, UE, …) y amenazas de todo tipo, los islandeses consiguieron evitar el rescate público del sector financiero, sector que se ha redimensionado para ponerlo al servicio de la economía real islandesa.


Chipre entró a formar parte de la UE en 2004, y de la zona euro en 2008. Como en el caso de Islandia, se trataba de un país que había internalizado a fondo el código neoliberal. Además el sistema legal chipriota, heredado de la colonización, se funda en el derecho inglés, una ventaja no despreciable para el desarrollo del sector financiero.

Chipre ya era un paraíso fiscal cuando entró a formar parte de la UE en 2004. Alemania, y los otros 14 miembros lo sabían perfectamente cuando votaron unánimemente para aprobar la adhesión. Con un “clima muy propicio a las inversiones” (total libertad de penetración del capital extranjero en la Bolsa de Valores de Chipre, una tasa del 10% en el impuesto de sociedades, libre repatriación de beneficios para los no residentes, ingresos por ventas de acciones y dividendos libres de impuestos, secreto bancario, …), Chipre se convirtió en un paraíso fiscal en toda regla, una verdadera macro-lavadora para criminales, mafiosos y oligarcas de toda índole, con un sector bancario sobredimensionado. En junio de 2011 el número total de las empresas registradas en Chipre era de 246.521.

Según Der Spiegel, el servicio de inteligencia exterior alemán (BND) habría identificado alrededor de 26.000 millones de dólares de dinero sucio ruso, depositados en bancos chipriotas (el PIB anual de Chipre es de 23.000 millones). Un tercio o más (40.000 millones de €) de los depósitos en los bancos de Chipre, proceden de Rusia.

La banca chipriota también es un refugio para el dinero sucio del centro y este de Europa así como de Grecia y otros países del Oriente Medio. Es decir que los principales beneficiarios de un posible rescate serían criminales, mafiosos y oligarcas, pillados de momento por el corralito chipriota.

La lista de inversores rusos en Chipre es casi idéntica a la de los hombres más ricos del país. Roman Abramovich, propietario del Chelsea y de algunos de los mayores yates del mundo, controla su Evraz holding a través de una empresa con sede en Chipre denominada Lanebrook; Mikhail Prokhorov, dueño de empresas mineras en Rusia, magnate financiero y ex candidato presidencial, tiene registrada Intergeo Management Ltd. en Chipre desde 2008; Vladimir Lisin, con una fortuna estimada de 15.900 millones de $, controla más de dos tercios de su empresa más importante, una planta de acero en Novolipetsk, a través de la compañía chipriota Fletcher Holding Ltd.; Alexei Mordashov (15.300 millones de $); Vladimir Potanin, magnate del níquel (14.500 millones); Vagit Alekperov, magnate petrolero (13.500 millones); Suleyman Kerimov (6.500 millones), un inversor que estaba interesado en comprar una participación de tres por ciento en Deutsche Bank en 2008; Alisher Usmanov, el zar de Internet y amigo del primer ministro, Dmitry Medvedev, que encabezó la lista de los hombres más ricos de Rusia el año pasado (18.100 millones);Yelena Baturina, esposa del ex alcalde de Moscú, Yury Luzhkov (1.100 millones),...

El magnate de los fertilizantes, Dmitry Rybolovlev, detenta desde 2009 una participación en el Banco de Chipre cercana al 10%, lo cual le convirtió en el mayor accionista individual del banco más importante de Chipre. Rybolovlev es dueño del club de fútbol AS Mónaco, posee un yate de 110 millones de dólares, y su exquisita colección de arte incluye pinturas de Modigliani, Van Gogh y Picasso.


 Round tripping ruso-chipriota

Los depósitos del exterior en bancos de Chipre se dispararon más de un 60 por ciento, superando los 40 billones de dólares en los últimos cinco años. Los rusos invirtieron 199.700 millones de $ en Chipre en 2011, mientras que Chipre envió 128.800 millones a Rusia (cinco veces el PIB anual de Chipre).

Global Financial Integrity, estima en más de 120 mil millones dólares el "round-tripping" anual entre Rusia y Chipre, mediante el cual el dinero ruso se lava como depósitos en Chipre y luego se reinvierte en Rusia. El capital que huye de un país, puede luego volver a él, honorablemente, bajo la forma de inversiones exteriores directas, una vez ha sido "reestructurado" (lavado) en una paraíso fiscal especializado en este tipo de operaciones.


Mientras que en algunos refugios tradicionales como Suiza, Luxemburgo y las Islas del Canal, han experimentado un descenso de depósitos tras el endurecimiento de las normativas (en Jersey, han caído casi un 60% desde 2008), esas disminuciones fueron compensadas por el aumento de los depósitos extranjeros en otros paraísos que han sorteado mejor las débiles trabas. En Chipre, los depósitos extranjeros aumentaron más del 60% desde 2008, superando los 40 billones de dólares. Panamá y Macao, también han experimentado fuertes incrementos en los depósitos extranjeros.

 Chipre, la implosión de un paraíso fiscal

Como en el caso islandés, la masiva exposición de la banca chipriota en activos tóxicos (inmobiliario, deuda pública griega, …) la ha precipitado a la bancarrota. Pero mientras que en Islandia la movilización de la población evitó el rescate público, la socialización de la deuda, y sus consecuencias, en Chipre, convertido en opaco paraíso fiscal, el poder de los oligarcas y mafiosos obligará al rescate público de la banca si o si, para poder proceder a una centrifugación y recolocación ordenada de sus fondos hacia otras plazas más seguras.

En junio de 2012, el gobierno chipriota anunció que necesitaba € 1,8 mil millones para apoyar a la banca (Fitch rebajo la calificación de la deuda chipriota a bono basura). Según el guión habitual en el mundo de las finanzas, la situación ha empeorado exponencialmente y el posible rescate mínimo se cifra ya en € 17 mil millones.

Ante las informaciones de Der Spiegel, la izquierda alemana exigió que los grandes depositantes cargaran con parte del rescate. Un impuesto especial del 100% sobre todos los depósitos superiores a 100.000 €.

Frente a la presión alemana, y también la del FMI, el gobierno chipriota les devolvió la pelota extendiendo el impuesto especial a “todos los depósitos”, poniendo así en tela de juicio la garantía europea sobre los depósitos de menos de 100.000 € y conseguir forzar un rescate a costa de los contribuyentes europeos que salvaría a sus clientes rusos, la baza principal de los negocios del paraíso fiscal, y que dejaría hipotecado a Chipre de por vida.

Expertos en la reestructuración de la deuda griega, Lee Buchheit y Mitu Gulati, proponen un plan de rescate alternativo para no perjudicar a los depositantes rusos, que no sufrirían ninguna merma en su capital y que incluso tendrían la posibilidad de recoger beneficios cuando se materialice la explotación de las reservas de gas.

1. Proteger a todos los depositantes de menos de 100.000 €

2. Los depósitos de más de 100.000 € serían reemplazados, a la par, por certificados negociables de depósito bancarios con devengo de intereses. Estos certificados de depósito podrían ser parcialmente garantizados por los futuros ingresos del gas natural de las enormes reservas recién descubiertas junto a la isla.

3. Las fechas de vencimiento de los bonos soberanos se extendería por cinco años, sin un recorte de intereses o del principal.

Posible contagio

La economía chipriota representa el 0,2 por ciento de la economía de la zona euro. El paquete de rescate propuesto es sólo de € 17 mil millones, de los cuales quizá € 9 mil millones se utilizarían para recapitalizar los bancos abrumados por préstamos incobrables, activos tóxicos de todo tipo y pérdidas en sus bonos de deuda pública griega.

El gobierno de Chipre arrastra un fuerte déficit público y desde hace meses depende del suero suministrado  por el BCE para seguir pagando nóminas. Con calificación de bonos basura desde diciembre de 2012, los acreedores están exigiendo intereses del 37,15%  por los títulos de deuda chipriota. En junio, el país tiene que amortizar 1.415 millones de € de deuda pública vencida.

El rescate dejará a Chipre con un nivel de deuda (y recortes) insostenible. Si el paquete completo es financiado con nuevos préstamos, la deuda de Chipre ascenderá desde el 90% del PIB actual a alrededor del 140% del PIB. Ni siquiera las grandes reservas de gas natural recién descubiertas junto a la isla podrían generar los recursos necesarios para sostener tal nivel de endeudamiento.

Vistos los resultados de la “reestructuración voluntaria” de la deuda griega, no parece que la Troika se plantee por ahora una reestructuración externa de la insostenible deuda chipriota y lo más probable es que se sucedan una serie de rescates a corto plazo que permitirán la retirada ordenada de los acreedores privados (incluidos mafiosos y oligarcas) a costa de los contribuyentes chipriotas y europeos.

Finalmente, al país no le quedará otra opción que la miseria o la quiebra unilateral y la salida del euro, una opción que representaría un torpedo en la línea de flotación de la tocada Eurozona.

La UE, por el momento, no es aún la Unión de los Estados Socialistas de Europa, sino más bien la Unión de los Banqueros, Capitalistas y, por supuesto, también Oligargas y Mafiosos de Europa.